美国政府对华半导体出口管制政策的持续收紧，对全球科技巨头英伟达及其CEO黄仁勋的中国市场战略构成了严峻挑战。然而，面对这一局面，英伟达并未选择完全放弃中国市场，而是采取了“减配”或“阉割”的策略，不断推出符合新规的“特供版”芯片，试图在禁令之下继续争夺中国市场份额。

“特供版”芯片的演进之路

自2022年10月起，美国政府开始收紧对华AI芯片出口管制，最初的目标是英伟达的A100和H100等高端AI处理器。为规避这些限制，英伟达迅速推出了专为中国市场定制的A800和H800芯片，通过降低部分性能参数来符合出口规定。这种“特供版”策略在一定程度上维持了英伟达在中国市场的地位，但美国政府的限制并未停止。

2023年10月，美国商务部更新了出口管制规定，进一步收紧了对中国出口AI芯片的限制，包括对英伟达的A800和H800芯片也施加了限制，要求出口许可。这迫使英伟达再次调整策略，推出了基于Hopper架构的H20、L20和L2等改良版AI芯片，这些芯片的性能相较于H100等旗舰产品有显著的“降级”。

然而，即便如此，美国的出口管制仍在不断升级。2025年4月，美国政府将限制令扩大到H20芯片，要求出口许可，这直接影响了英伟达在中国市场的营收预期，导致其预计损失数十亿美元。面对这一系列变化，英伟达CEO黄仁勋近期多次访华，一方面向中国市场表达继续合作的意愿，另一方面也在积极寻求新的解决方案，以适应不断变化的出口管制政策。

最新消息显示，英伟达计划在2025年7月推出其“第三代中国特供产品”，包括B20、B40/B30芯片，以替代无法顺利出口的H20。这些新芯片将采用GDDR7内存而非HBM高带宽内存，以满足美国商务部对HBM内存的管控要求。尽管这些“阉割版”芯片的性能相较于上一代有所下降，但英伟达仍寄希望于它们能在竞争激烈的中国市场中保有一席之地。

黄仁勋的中国市场情结与战略考量

黄仁勋对中国市场的重视溢于言表。他曾多次公开表示中国是英伟达非常重要的市场，并强调中国在全球AI开发者中的巨大占比，以及中国市场对英伟达持续创新的重要驱动力。中国市场占据了英伟达全球总销售额的相当大一部分，数据显示，在截至2024年1月的财年中，中国区营收达到171亿美元，同比增长66%。因此，任何可能影响其在中国市场地位的政策调整，都让英伟达高度警惕。

黄仁勋也坦言，美国的出口管制政策是“失败之作”，不仅未能有效遏制中国在半导体领域的发展，反而刺激了中国本土芯片厂商的崛起。他指出，英伟达在中国市场的份额已从巅峰的95%下降到50%，这其中有很大一部分被中国本土技术所取代。他认为，限制只会激发中国本土企业的斗志，并呼吁美国放宽相关管制，以免将市场拱手让给华为等竞争对手。

然而，美国政府的态度依然强硬。尽管黄仁勋积极游说，但白宫官员重申了阻止中国获取先进AI技术的决心。特朗普政府甚至考虑将销售限制扩大到英伟达的“特供版”H20芯片。这种政策的反复和不确定性，使得英伟达在中国市场的战略调整充满挑战。

本土芯片厂商的机遇与挑战

美国对华芯片出口管制，在一定程度上为中国本土AI芯片厂商带来了发展机遇。随着英伟达“特供版”芯片性能的不断削弱和供应的不确定性增加，国内厂商如寒武纪、海光信息等，看到了国产替代的巨大空间。

然而，挑战依然严峻。中国本土芯片在性能、生态兼容性以及供应链稳定性等方面，与英伟达等国际巨头仍存在差距。虽然一些中国企业，如腾讯、阿里巴巴、百度和字节跳动等，开始将部分先进半导体订单转向本土公司，并更多地依赖公司内部开发的芯片，但这仍需要时间来追赶和超越。

展望未来

英伟达在“禁令之下，再用‘阉割芯片’抢夺中国市场”的策略，是其在全球地缘政治和科技竞争日益激烈的背景下，为维护自身在中国市场的份额和地位所做出的艰难抉择。黄仁勋及其团队正试图在遵守美国出口管制的同时，最大程度地满足中国客户的需求。然而，美国政府政策的走向、中国本土芯片产业的发展速度，以及全球供应链的变动，都将是影响英伟达在中国市场未来走向的关键因素。这场“芯片战”的走向，仍充满不确定性。