## 美国抵押贷款融资简史
简介
美国的抵押贷款融资历史丰富多样，随着时间的推移，各种机构和政策的出现促进了这一领域的发展。从早期的本地储蓄和贷款协会到现代的政府支持企业（GSE），美国的抵押贷款市场经历了重大变革。
早期发展（1930年代前）
在1930年代之前，美国的抵押贷款主要由本地储蓄和贷款协会提供。这些机构通常依赖于本地储蓄存款来发放贷款，导致资金流动性有限，抵押贷款市场规模较小。
新政与房利美的成立（1938年）
1938年，作为新政的一部分，美国政府成立了联邦国民按揭贷款协会（Federal National Mortgage Association，简称Fannie Mae）。房利美的成立旨在通过抵押贷款支持证券（Mortgage-Backed Securities，MBS）的方式扩大二级抵押贷款市场，允许贷款机构将资产再投资于更多的贷款，从而增加抵押贷款的可得性[1]。
房地美的成立（1970年）
1970年，联邦住房贷款抵押公司（Federal Home Loan Mortgage Corporation，简称Freddie Mac）成立。房地美与房利美一起，成为美国抵押贷款市场的主要支持者，通过购买和证券化抵押贷款来增加贷款的流动性[1]。
次贷危机与政府接管（2008年）
2008年，美国爆发次贷危机，房利美和房地美面临严重的财务困难。美国政府于2008年9月7日宣布接管这两家机构，以防止其破产并稳定住房市场[1]。
现代发展
如今，美国的抵押贷款市场继续受到房利美和房地美的影响。这些机构通过证券化和担保抵押贷款，帮助维持了住房融资的稳定。同时，美国的抵押贷款利率也受到经济政策和市场条件的影响，近年来利率经历了多次波动[3][4]。
主要机构与政策
– 房利美（Fannie Mae）：成立于1938年，主要通过MBS扩大二级抵押贷款市场。
– 房地美（Freddie Mac）：成立于1970年，与房利美一起支持美国抵押贷款市场。
– 政府支持企业（GSE）：房利美和房地美都是GSE，旨在增加抵押贷款的可得性。
结论
美国的抵押贷款融资历史反映了政府政策、市场需求和经济环境的复杂互动。从新政到现代，美国的抵押贷款市场不断演变，以适应不断变化的经济条件和社会需求。未来，随着经济政策和技术的进步，美国的抵押贷款市场将继续面临新的挑战和机遇。
相关资讯来源:
[1] www.mg21.com
[2] zh.wikipedia.org
[4] www.aastocks.com
